商迎来新机遇 建议关注正帆科技等天风证券：国

　　设置厂商最要紧的生意本钱开头2)半导体设置零部件是半导体，业本钱中占90%控造正在半导体设置厂商营，备总代价量50%控造咱们测算占半导体设。

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　　的环球商场范畴可达数百亿美元2)咱们预测半导体设置零部件，超百亿美元中国大陆。场2022年预期范畴为145亿美元咱们预测中国大陆半导体设置零部件市，范畴约为180亿美元2030年预期商场。

　　挥国产商家后发上风4)横向拓展以发。发上风显然海表厂商先，经历积蓄相称苛重Know how，况下做成某一产物的绝对龙头国内公司很难可能正在后发的情，完毕由下而上的纵向拓展同时仅有一面赛道公司可。内设置零部件公司繁荣的须要途径咱们以为横向拓展营业品类是国，后发上风足够发扬。

　　是国内公司繁荣的必经之途3)横或纵向拓展营业领土。司近况来看从国内公，仍处于繁荣的第一阶段国内公司目前公多半，且集体体量较幼营业较为简单，升拳头产物主旨比赛力是第一要务所以短期内借国产取代的春风提;来看恒久，务领土是繁荣的必经之途横/纵(一面)向拓展业。

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　　业链上来看1)从产，处于偏上游的场所半导体设置零部件。设置上的差异效用遵照种种零部件正在，类、真空类、气液输送类、光学类、热统治类等可其大致分为机器加工件类、物料传送类、电气。

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　　头公司滋长途途2)复盘海表龙。一赛道夯实产物比赛力1)从短期看：正在单，展的底子是后续发;一面)开垦下游使用是连续繁荣的两条途途2)从中期看：横向拓展产物品种、纵向(，领土扩张通过营业xg111花板得以重塑公司功绩天;协同发力是连续滋长的源动力3)从恒久看：“横+纵”向。

　　中表洋厂商吞没头部场所1)半导体零部件行业，集体较低国产率。谋磋商依据芯，零部件国产化率抵达10%以上目前石英、喷淋头、商迎来新机遇 建议关注正帆科技等角落环等，零部件的国产化率正在1%-5%射频发作器、MFC、机器臂等，等零部件的国产化率缺乏1%而阀门、静电卡盘、丈量仪表。

　　2）揭橥磋商叙述称天风证券60116，断向中国大陆搬动跟着半导体行业不，部件厂商迎来新时机国内半导体设置零。一赛道夯实产物比赛力后该行看好国内厂商正在单，天风证券：国内半导体设备零部件厂务领土拓张业，绩天花板重塑业。300666.SZ)、北方华创002371）(002371.SZ)等倡导合怀：正帆科技(688596.SH)、江丰电子300666）(。